O mercado fechou esta sexta-feira feira em 251,20 centavos, contra um fechamento sexta-feira retrasada em 245,45 centavos base Setembro. Como entramos no período de entrega, já vamos pular para o Dezembro, que fechou em 247,30 centavos. O mercado continua tecnicamente positivo, com forte suporte do mercado de Londres (que novamente atingiu altas históricas durante a semana) e do clima no Brasil. Fundos e não comerciais novamente aumentaram suas posições compradas. Nenhuma grande mudança nos estoques certificados.
No macro, atingimos outra marca histórica. Uma barra de Ouro atingiu o valor de $1 milhão de dólares. O metal continua com grande procura por governos e principalmente pela China, que quer diminuir sua dependência de valor no Dólar americano.
Falando em Dólar americano, já se dá como certa a redução de pelo menos 25 pontos percentuais nos juros básicos por lá, na próxima reunião do FED em Setembro.
As declarações do Presidente do FED esta semana, basicamente selou o início da redução.
Dados atualizados do departamento do trabalho, revisaram para baixo o número de vagas criadas nos últimos 12 meses até Abril em 818 mil posições (de um total de 2,9 milhões), consolidando a noção de que a economia já vinha desacelerando. Os últimos dados de inflação também indicam a tendencia sob controle.
Tanto a bolsa de NY como o Ibovespa tiveram ótima semana, com a tendência da economia americana apresentando um pouso suave… e por aqui com a resiliência da economia do Brasil projetando um PIB melhor do que o esperado. Único problema é que está trazendo uma inflação difícil de controlar.
O possível novo Presidente do BC brasileiro insistiu tanto esta semana que não teme aumentar novamente os juros, que acabou falando demais (tem a quem puxar).
Juros baixando por lá, juros aumentando por aqui… como comentamos semana passada, este conjunto deveria estar trazendo um viés positivo para o Real. Acontece que, mesmo depois do “acordão“ entre os 3 poderes, pouca coisa vai mudar. Todo mundo quer gastar… a conta continua não fechando. Agora ainda adicionado mais R$8 bilhões para cobrir os rombos dos Correios deixados pelo governo Dilma.
Ah, claro…sem esquecer… são tantos “jabutis” na reforma tributária que, do jeito que está no momento, o Brasil vai ter o IVA mais alto do mundo em 28%!!
Nos fundamentos, é so olhar o que aconteceu no interior de São Paulo esta semana. Fotos e vídeos do que parecia mais o deserto. Apesar de vários indícios de ações criminosas, da maneira como se espalhou rapidamente, tira qualquer dúvida de quem dúvida de como está seco. O quanto as prováveis chuvas de Setembro vão recuperar o potencial produtivo ainda veremos. Como no Vietnam… Quanto a longa estiagem que se estendeu até Junho foi salva pelas chuvas de Julho??… ainda veremos.
A colheita Brasil basicamente está se encerrando. Agora é acompanhar os embarques… e ver quem estava certo…
Do lado da demanda, mais notícias de China: segundo a agência Xinhua, a Luckin Coffee abriu seu outlet número 20 mil! Segundo o artigo, o mercado de café (fora solúvel) atingiu o valor de $23 bilhões de dólares em 2023 e deve atingir 27 bilhões de 2024. E o mais importante, o segmento cresce com o aumento de preferência por qualidade e preços competitivos (ie Luckin) agora também mostrando penetração na classe trabalhadora. Não esquecendo que o mercado de chá é superior a $100 bilhões de dólares, várias marcas chinesas estão adaptando o café com misturas e chás e outros componentes locais!… o importante e ter o café no blend!!
Não acredito que mudamos o viés! Continua positivo para café buscar 260 centavos e o Dólar que deveria ser negativo… (com o devido cuidado de acompanhar as tensões geopolíticas).
Boa semana a todos!
*Joseph Reiner tem 36 anos de mercado em exportação e empresas de varejo. Atuou também no gabinete do Ministro Blairo Maggi e hoje atua em Conselhos, além de ser produtor de café no Sul de Minas.
